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Les baleines parient sur un léger recul du BITCOIN (BTC) avec des stratégies complexes visant 80k$-85k$

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Résumé
Les baleines cryptos anticipent un léger recul à court terme du bitcoin (BTC) sans craindre une chute majeure.

Les derniers trades incluent un call calendar spread, reflétant une neutralité sur la direction de BTC. Un buy put ratio spread cible une baisse rapide vers 80 000$–85 000$.

L’activité des grands acteurs institutionnels révèle un focus sur la volatilité, avec des stratégies complexes exploitant le time decay et les mouvements limités.

Les block trades des 25 et 26 mars montrent un marché chancelant sans tendance directionnelle forte.
Résumé
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Contenu
Les baleines se positionnent pour un déclin à court terme du bitcoin sans anticiper une chute majeure. Un large trade de spread calendaire indique une perspective neutre sur la direction du bitcoin. Un spread de ratio buy-put vise un déclin rapide du prix du bitcoin vers 80 000 $ – 85 000 $.

Les géants du marché de la crypto réinvestissent dans les dérivés du bitcoin avec des stratégies d’options structurées. Leurs trades suggèrent un positionnement en faveur d’un déclin à court terme, mais ne montrent aucun signe d’anticipation d’une forte baisse du marché.

Les récents blocs de trades reflètent des attentes d’une volatilité soutenue et des mouvements de prix oscillants, soutenus par des stratégies de volatilité ciblées et des configurations de strike précises.

Les données des 25 et 26 mars révèlent des mouvements calculés de la part des acteurs institutionnels utilisant des techniques de spreads complexes.

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### Les spreads calendaires reflètent un sentiment de neutralité

Selon un récent post sur X par Greeks.live dans leur rapport quotidien sur les block trades, le plus gros trade rapporté impliquait une stratégie de spread calendaire sur des calls.

Cette stratégie consiste à vendre des calls BTC avec une échéance lointaine tout en achetant des calls avec une échéance proche. L’approche vise à profiter de la décroissance temporelle plus rapide des options à échéance proche, ainsi que des différences de volatilité implicite entre les deux échéances.

https://t.co/Gv7LZUc65y

Les baleines semblent à nouveau anticiper un léger déclin, mais ne s’attendent pas à une chute majeure et prévoient un marché instable.

Exemple d’analyse de trade : Vente de spread calendaire sur calls (options BTC)
… https://t.co/sOGudlbXEt
— Greeks.live (@GreeksLive) 26 mars 2025

Les traders exécutant ce spread semblent neutres sur la direction du bitcoin. Le trade repose sur une baisse de la volatilité implicite à échéance proche ou une convergence avec les niveaux à échéance lointaine. Cette configuration est conçue pour un marché oscillant, où les mouvements de prix restent limités dans une fourchette étroite. La surveillance de la volatilité et du prix sous-jacent du BTC reste cruciale pour le succès du spread.

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### Le 25 mars marqué par un seul gros block trade

L’activité du 25 mars n’a compté qu’un seul gros block trade. La structure impliquait un spread calendaire non standard utilisant des composantes de straddle. Les traders ont vendu des calls à échéance proche tout en achetant des calls à échéance lointaine.

Un total de 400 spreads de ce type a été exécuté, pour une valeur notionnelle combinée de 104 millions de dollars.

Cette configuration indique un positionnement en faveur d’un mouvement de volatilité implicite. Les profits pourraient résulter d’une baisse de la volatilité à échéance proche ou d’une hausse de la volatilité à échéance lointaine. Le spread straddle permet également de réaliser des gains si le BTC évolue entre 95 000 $ et 100 000 $.

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### Le spread de ratio buy-put cible une chute rapide du BTC

Le 26 mars, l’activité a repris avec deux trades significatifs. Une structure notable était le spread de ratio buy-put. Dans cette configuration, les traders achètent un put à strike élevé et vendent deux puts à strike inférieur.

Un total de 300 spreads a été placé, pour une exposition notionnelle de 78 millions de dollars.

Cette stratégie anticipe un déclin rapide et marqué du prix du BTC vers la fourchette 80 000 $ – 85 000 $. Le trade profite d’une augmentation de la gamma sur les puts à strike inférieur, ce qui amplifie les profits lors de chutes rapides. La nature asymétrique du spread permet aux traders de se positionner pour des mouvements baissiers importants tout en gérant le risque lié aux primes.

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### Une activité de trading alignée avec les conditions actuelles du marché

Les block trades rapportés s’alignent avec les conditions actuelles du marché, montrant une instabilité sans mouvements directionnels majeurs. Les baleines semblent se concentrer sur des structures de volatilité plutôt que sur des paris directionnels purs.

L’utilisation de spreads basés sur la décroissance temporelle et le positionnement gamma reflète une approche prudente mais active quant aux mouvements à court terme du bitcoin.

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Lien vers la source https://cryptonewsland.com/block-daily-trading-report-whales-plot-volatility-based-option-strategies-amid-btc-dip/,

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